近期，一则关于知名企业家家族遗产分配的话题引发广泛关注。据悉，该企业家生前曾计划为子女设立信托基金，以保障财富传承，却因后续财产处置方式引发家庭成员分歧。我们无意评判事件本身的是非，不过从这一话题中，“信托基金”这一对多数普通民众而言略显陌生的概念进入大众视野。本期，我们特别邀请全国政协委员与业内专家，共同解读信托基金的功能、设立要点及适用场景。
信托财产具有独立、风险隔离的功能
全国政协委员、广东财经大学副校长鲁晓明首先对信托基金的核心定义作出解释：信托基金是委托人将合法财产交付给受托人，由受托人依据信托文件约定，为受益人的利益或特定目的管理、处分财产的法律安排。简言之，委托人基于对受托人的信任转移财产，受托人则按规则为受益人打理资产，整个过程中形成“委托人（设立者）、受托人（管理者）、受益人（利益享有者）”三方明确的法律关系。
而信托制度最核心的优势，在于信托财产的独立性与风险隔离功能。鲁晓明强调，信托财产一旦设立，便与委托人、受托人、受益人的其他个人财产相分离，能有效规避因个人债务纠纷、婚姻状况变化、继承矛盾等可能导致的财产分割风险。
“对有财富传承需求的人来说，信托基金能实现财产的‘定向分配’。”鲁晓明举例，若一位家长希望为子女留存资产，又担心子女因缺乏理财经验挥霍，便可设立信托基金：通过专业机构管理资产并实现增值，同时约定每年向子女发放固定金额，既保障子女生活，又避免资产浪费。
谈及信托的分类，中国政法大学信托法研究中心主任、教授赵廉慧从不同维度进行梳理：
按设立目的分：可分为民事信托、商事信托与公益慈善信托。其中，商事信托以投资理财为主要目的，是大众较熟悉的类型；民事信托聚焦家庭财产管理与传承，比如家族信托可用于资产隔离、子女教育规划；公益慈善信托则服务于扶贫、教科文卫体等公益事业。
按设立方式分：包括合同信托与遗嘱信托——前者通过委托人与受托人签订合同设立，后者则依据委托人的遗嘱成立。
特殊类型：离岸信托是在境外设立的信托，主要借助当地税收政策与法律环境，实现资产保护、税务规划等目标。
赵廉慧进一步指出，信托的优势还体现在“长期稳定性”与“灵活保护性”上：一方面，即便委托人离世，信托财产仍可由受托人继续管理，持续为受益人提供保障；另一方面，若部分受益人出现挥霍资产的情况，受托人或信托保护人可依据约定调整甚至限制其受益权，避免资产流失。
“对创业者或高风险从业者而言，信托更是‘安全垫’。”赵廉慧举例，委托人可将部分财产放入信托“安全区”，剩余资产用于创业或投资——即便后续经营遇挫，信托资产仍能保障家人的基本生活，甚至为未来东山再起保留基础。
他还提到，面对复杂家庭结构或多元财产形态，信托的优势更为明显。比如某企业家持有企业控股权，家中子女众多：若直接按能力分配股权，易引发“厚此薄彼”的矛盾；若平均分配，又可能导致股权分散、企业控制权受损。此时，通过家族信托持有股权，由受托人统一行使股东权利，仅将股权分红公平分配给子女，便能兼顾企业股权的完整传承与家庭成员的利益公平，避免亲属反目。
现实中，不少家庭面临的财产难题，也能通过信托解决：比如富豪家庭担心子女结婚时，对方“看重财产而非人品”；老人纠结“生前赠房给子女怕被嫌弃，死后留遗产又怕继承手续繁琐、引发争产”；离异夫妻担忧孩子在再婚家庭中生活无保障……赵廉慧表示，这些问题都可通过合规设立信托化解：老人可在生前保留对财产的控制权，同时约定身后由子女以受益人身份顺利获取资产；离异家庭则可委托信任的亲友、专业人士或机构担任受托人，专门管理孩子的财产，确保其成长与生活稳定。
“人性复杂，但善用信托这一法律工具，能帮我们提前规避很多家庭财产风险。”赵廉慧说。此外，信托还具备高度灵活性，可与多种财富管理机制结合——比如用家族信托搭配理财、购买保险，或嵌入公益慈善信托，这些都是当前家庭财富规划中较常见的方式。
依法合规设立信托基金，避免被“击穿”
信托基金的优势显著，但如何设立才能充分发挥作用？鲁晓明给出明确答案：“必须依法依规！否则可能导致信托财产的独立性不被认可，也就是业内常说的信托被‘击穿’。”
他进一步解释，以下情形可能导致信托效力受损：信托目的违反法律规定或社会公共利益；用于设立信托的财产并非合法财产权利（如非法收入）；虽形式上设立信托，但委托人仍自行管理信托财产，导致信托财产与个人其他资产混同——这些情况都会使信托失去“风险隔离”的核心功能。
“一旦信托存在上述问题，委托人或受益人的债权人便可主张否定信托效力，追索信托财产用于偿债。”鲁晓明强调，合法设立信托需做到：明确合法的信托目的、选择具备资质的受托人、签订书面信托合同（清晰约定三方权利义务、信托财产范围、管理方式、分配条件、信托期限等）、完成信托财产的法定转移手续，同时谨慎设计权利保留条款，避免因“控制权过度保留”被认定为“假信托”。
赵廉慧补充道，“信托被击穿”并非严格法律术语，而是业界对“信托不成立、无效、被撤销，或信托财产被债权人强制执行”等情况的统称。要避免这类问题，需重点关注三方面：
设立有效信托：形式上符合法律要求，内容上满足“三个确定性”——信托财产明确、受益人明确、信托目的明确；同时信托目的不得违法或违背公序良俗，也不能用于逃税或规避金融监管，设立信托的财产必须合法。
避免信托被撤销：信托不得成为“逃债工具”，若委托人设立信托的目的是欺诈债权人、逃避到期债务，债权人有权向法院申请撤销信托。
做好信托财产管理：信托设立后，受托人需对信托财产单独管理、独立记账；依法需要托管或登记的财产（如房产、股权），必须完成相应托管或登记手续，防止信托财产被当作受托人自有财产，被其债权人强制执行。
信托基金一定是富人专有的财富传承手段吗？
“传统认知中，信托确实对资金规模要求较高，常被视为高净值人群的专属工具。”鲁晓明坦言，但随着信托形式的多样化，这一局面正在改变——民事信托与保险信托的兴起，让信托逐渐走进普通家庭的财富规划中。
他举例说明：若家长希望保障未成年子女的教育经费，可设立遗嘱信托，明确约定信托财产专门用于子女的学费、生活费；针对当前我国老龄化加剧的现状，个人还可在中年时期设立“养老信托”——提前拿出一笔资金，由专业机构管理增值，待老年时用于补充养老开支，缓解“老无所养”的担忧。
赵廉慧也认同这一观点：“如今多数城镇居民拥有房产，价值从几十万元到几百万元不等，农村家庭的财产规模也在提升，其实普通民众同样能借助信托做好家庭财产规划。”
他分享了一个真实案例：一位身患重病的年轻母亲，在离世前将约80万元个人财产设立信托，委托妹妹与丈夫共同作为受托人，约定该笔资金专门用于未成年孩子的抚养与教育，通过“双人制约”确保资金不被滥用。“这就是典型的普通家庭利用信托的案例，证明信托不是富人的专利。”
“无论是保障子女成长、应对养老需求，还是处理婚姻家庭中的财产问题，普通民众都能通过信托找到适合的解决方案。”赵廉慧强调，随着信托制度的普及与服务下沉，未来信托将在更多家庭的财富规划中发挥作用。