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行业新闻
发挥信托优势 践行产融结合
2018-02-06 作者: 陈彦蓉 来源:金融时报 浏览量:

光大兴陇信托有限责任公司总裁闫桂军就信托业如何回归本源接受本报记者专访

进入2018年,我国经济转型和供给侧结构性改革进入了攻坚阶段,如何推动信托业进一步回归本源、助力实体经济,仍是行业内普遍关注的话题。据此,光大兴陇信托有限责任公司总裁闫桂军接受了《金融时报》记者采访。他表示,在把握新的经济发展周期的基础上,信托公司需发挥自身的制度优势,积极践行产融结合,在服务国家重大战略、供给侧结构性改革等实体经济领域应勇于作为。

《金融时报》记者:当前,我国经济呈现稳中向好的发展态势,金融业监管新规也在持续推出,信托公司如何布局,才能适应宏观经济发展与监管环境变化的新趋势?

闫桂军:金融活,经济活;金融稳,经济稳。党的十九大报告指出,当前我国已进入中国特色社会主义新时代,新时代意味着新征程、新发展和新使命。金融资源的配置,也不单单涉及到自身,而是连接到社会各个经济单元和经济主体。因此,在我国经济进入新的发展周期后,如何落实新的发展要求,是所有金融机构都需要认真思考的问题。

面对行业发展的新情况和监管环境的新变化,要促进金融机构的持续健康发展,本质上还是要练好内功。金融机构的核心竞争力还在于专业化。只有专业化,才能形成开拓市场的核心竞争力,才能清楚地辨明各项业务的核心风险点,才能制定正确的业务发展策略。

因此,对于信托公司来说,就是要根据宏观经济态势和企业发展规模,选择清晰的公司发展战略。实际上,我国信托业的发展始终与宏观经济密切相关。我们看到,当下,随着全球经济增长的适度放缓,我国外部需求也随之放缓,在这种情况下,信托公司作为一种有效的金融资源配置手段,必须要以盘活存量为主。具体到战略层面,我认为,信托公司可以制定“三化”战略,即基金化、证券化、资产管理化。力求在风险管控、盈利模式和经营模式三方面实现创新改变。基金化在于对冲风险,证券化可以盘活存量,资产管理化可进一步发挥信托制度优势,进而打开业务空间。

《金融时报》记者:十九大报告在金融工作方面明确提出“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力”,在助力实体经济发展方面,信托这一金融工具有何独特优势?

闫桂军:实际上,信托是一个以投资为核心、以产融结合为纽带的跨域经营的混合式金融主体。信托公司真正的优势也在于:优化存量、激活增量,通过发挥产融结合的功能,促进“金融+产业”的深度融合。

我国信托业自建立发展以来,信托财产主要投向工商企业、基础设施等实体经济,能起到联通实业、货币市场、资本市场的桥梁作用。其中,房地产行业便是信托业践行产融结合的重要业务领域。健康、合理的房地产市场有利于助推国民经济的稳步、健康发展。房地产是典型的资金密集型产业,信托公司在开展房地产业务方面具有独特的制度优势,是其天然的合作伙伴。围绕国家当前的政策导向和市场导向,信托公司的房地产业务既可以以并购基金形式展开,也可以通过与国内一流的房地产企业合作,以强大的投资资源和产业孵化资源,做产城投相结合的产业地产,更可以重点推动房地产资产证券化业务等。

此外,基础设施方面的资产配置机会也可以深入挖掘。当前,我国城市基础设施融资总量依然巨大,“十三五”期间,我国仅交通运输的总投资将会达15万亿元。大量优质的存量资产正吸引社会资本广泛进入,信托公司可在高速公路和城市地下基础设施项目上加大投入,在传统和创新类的项目上双重发力,既有利于国计民生,也可进一步打开信托公司做产业金融的市场。

《金融时报》记者:除了房地产、基建等领域,信托还能切入哪些新兴产业领域,发挥其“产业+资金”的造血功能?

闫桂军:信托业一直没有停下寻找新业务空间、转型求发展的脚步。伴随着经济发展新常态,新业态、新模式不断涌现,给信托带来新的发展机遇。消费信托业务可以成为信托公司创新发展的方向。

众所周知,信托业务过去主要面向的是高净值财富人群,而随着经济逐步进入高质量发展阶段,我国消费市场也进入了需求多元发展、规模持续扩大、结构优化升级的发展新阶段。信托可抓住全民消费这片市场“蓝海”。

比如围绕大众消费品,汽车消费市场正快速发展。2017年,我国汽车产销量均逼近3000万辆,连续9年居世界第一,汽车消费市场的潜力非常巨大。而买房和买车,对于家庭主体是一个获得安全感最高的资本性举措。因此,信托公司除了做大型房地产业务之外,也可切入汽车消费这一细分市场,比如与主流的汽车金融机构合作,选择全国一线、主流的车企,与其合作做消费信贷。

又如在旅游、养老和大健康产业领域,信托公司也可通过消费信贷的方式切入。旅游类的消费信托产品,一方面可以给客户提供旅游的权益,同时也将客户闲置的资金用来理财,为其提供持续稳定的收益。

另外,慈善信托也是信托公司可以持续发力的方向。当下,慈善信托方兴未艾,促进慈善信托与家族信托的融合发展,是未来财富管理的方向,有利于防止财富过度集中在少数人手里,促进普惠金融的发展。

《金融时报》记者:如何看待2018年信托行业的发展趋势?

闫桂军:2018年,信托行业可谓机遇与挑战并存。一方面,全球资本市场在回暖复苏,这来源于实体经济盈利能力的提升和全球经济的改善,而与之相称的是,资本市场的风险也会有所下降,对于金融体系总体调整杠杆非常有利;另一方面,随着泛资管时代的加速到来,资本市场监管体制的逐步完善,可以预见,无论是信托业内部,还是信托与其他金融行业,竞争都将更加激烈,在此情况下,信托公司需练好内功,明确市场定位,提升自身的专业化经营能力,方能夯实业务根基,稳步向前发展。