近期，华宝信托、百瑞信托、五矿信托等多家信托公司落地首单家庭服务信托业务。家庭服务信托，又被称为“Mini”版家族信托。

据悉，信托业务分类改革将于6月1日起实施，信托业务将分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。作为资产服务信托类型中的一类业务品种，家庭服务信托的成立门槛为100万元，业界对这一普惠性业务期待良多。

中航信托副总经理何唐兵在接受中国证券报记者采访时表示，家庭服务信托与家族信托相比，具有低门槛、投资稳健等特点，同时兼具家族信托资产隔离、财富传承、隐私保护等功能。家庭服务信托让信托服务更多地向有需求的中等收入群体延伸，代表着信托普惠化发展趋势和发展前景。

同时业内人士指出，这项业务的开展也考验着信托公司的“内功”，对其产品创设、资产配置、运营管理等多个方面提出更高要求。

家庭服务信托迎发展机遇

今年3月，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》发布。《通知》规定，家庭服务信托初始设立时实收信托应当不低于100万元，期限不低于5年。据悉，信托业务分类改革将于6月1日起实施。

“随着我国居民财富的积累，社会财富管理需求释放，家庭服务信托将迎来更多发展机遇。”何唐兵说。

具体来看，上海信托家庭服务信托部负责人表示，先前家族信托业务的门槛相对较高，如今家庭服务信托的门槛标准能让更多中产富裕家庭享受到此类信托业务，这将极大地扩大市场范围。同时他指出，家庭服务信托在产品设计时更加偏向标准化和设立便捷性，服务触达客户，更适应零售的业务发展要求。

在华宝信托相关业务负责人看来，家庭服务信托的时间跨度是5年及以上，是长期投资和资产配置的载体。在理财产品净值化转型的当下，这有助于提升客户持有体验。

“从起点是1000万元的家族信托，到600万元起点的个人财富信托，再到起点为100万元的家庭服务信托，不同类型信托产品满足不同目标人群的需求。家庭服务信托等资产服务信托类业务的市场拓展，需要密切结合实际客户的需求，能够提供新的附加值，才能够做到市场可复制和长远健康发展。”中航信托总经理助理、家族信托事业部总经理姜燕曾在公开场合表示。

积极开拓多种渠道

近期，多家信托公司在家庭服务信托业务领域“衔枚疾进”：华宝信托推出公司首单家庭服务信托；在信托“三分类”监管背景下，百瑞信托首单家庭服务信托正式签约落地；五矿信托实现家庭服务信托业务首发等。

产品方面，华宝信托相关业务负责人介绍，华宝家庭服务信托业务通过严谨的架构设计，不仅解决了客户家庭财富传承的需求，而且提前为客户子女教育等家庭事件管理进行个性化筹划。同时公司创新性地将资产管理信托和资产服务信托进行有机结合，力图通过一个方案解决客户多个需求。

在渠道拓展方面，处在“摸着石头过河”阶段的多家信托公司打法各不相同，各显优势。以上海信托为例，日前上海信托与东方证券举办战略合作协议签署仪式，双方的战略合作率先启动的是家庭服务信托业务。

关于此次与券商的合作，上海信托家庭服务信托部负责人表示，首先，券商的零售客户对于净值型资产接受度相对较强，与家庭服务信托标准化、净值化的底层资产特征较为适配。其次，券商积累了丰富的证券投资经验，有成熟的投资团队和考核机制，在家庭服务信托的合作链路中，券商能在资产端进行符合其客群偏好的策略定制。第三，券商具备强大的投研团队和立体化合作模式，凭借其自身的资源禀赋在财富管理领域占据一定优势。

“未来我们会继续加大与银行、券商、基金、保险等平台机构的合作交流，积极引入代销平台，拓宽中产富裕客户市场，与各机构合作共赢，构建财富管理新生态。”上述负责人说。

“渠道方面，未来将与律师事务所、银行等多种渠道展开相关业务合作，挖掘机会。目前信托公司在家庭服务信托业务方面发展程度差别较大。发展相对成熟的信托公司已成立单独部门，尚在起步阶段的信托公司则协同多个部门综合作战，一些机制目前还不成熟。”一位信托业内人士透露。

开拓“新蓝海”需提升多种能力

展望“新蓝海”，上述负责人表示，目前家庭服务信托的想象空间巨大，可以预见的是，不同信托机构将基于自身禀赋，展示不同的特色。具体来看，有的可能资产配置能力强，从而打造稳步上升的净值曲线；有的可能会深挖生活场景，配套各种非金融服务权益；有的可能与强大渠道合作，形成品牌效应；还有的可能是信息系统强大和运营服务更加细致，能够支持更细致更全面的条款需求。
家庭服务信托虽是“蓝海”，但开拓难度不小。“例如，家庭服务信托的投资范围仅限标品投资，这对于信托公司投研能力提出了更高要求，而且前期系统、运营管理建设投入较大。”一位信托公司相关业务人员坦言。

未来信托公司如何拓展上述业务？中诚信托研报称，家庭服务信托相对聚焦配置和分配，主要对信托公司产品创设、资产配置、运营管理等多方面能力提出了更高要求。

该研报进一步指出，从自主产品开发看，信托公司需不断提升对标准化债权类资产和上市交易股票的投研能力，创设更多风险匹配、收益稳定的标品信托产品，推动标品信托业务与家庭服务信托业务协同发展。从外采产品看，信托公司应加强对外部产品的了解，根据家庭服务信托委托人需求，尽快建立和完善外采产品评价体系、筛选标准和工作制度。

在家庭服务信托业务实际开展中，上海信托家庭服务信托部负责人称，公司注重综合管理能力的提升，在产品运营、投资配置、市场渠道三方面深耕布局。具体来看，产品运营方面，公司投入大量成本进行相关系统建设；投资配置方面，凭借公司投研平台的强大智库支持，构建不同风险等级的产品供客户选择；市场渠道方面，公司现阶段开始了与银行、券商、保险等代销渠道的对接。

展望未来，华宝信托相关业务负责人表示，家庭服务信托是公司在财富管理服务信托领域加速布局的新起点。伴随着信托行业转型的持续深入，华宝信托将坚持通过“产品+服务”双轮驱动，提升专业受托能力。