“我们一直在探索转型，未来将大力发展资产服务信托业务，同时继续稳固投融资这一传统本源业务。目前，我们已在财富管理服务信托、风险处置服务信托、行政管理服务信托等领域取得不错发展。”中信信托有关负责人日前在接受中国证券报记者专访时表示。

与其他资管机构同台竞技，信托公司如何做到脱颖而出？在中信信托看来，信托公司在探索符合新分类导向的转型业务时，需依托自身禀赋，打造结合细分业务市场专业能力要求和信托特色的商业模式。

聚焦资产服务信托

“基于当前市场形势，信托业转型势在必行。”中信信托上述负责人表示，过去一二十年间，信托业搭乘“城市化快车”。在城市化过程中有两大业务方向，一是政府牵头、平台公司借钱做基础设施建设，二是房地产，信托业在此过程中取得了快速发展。然而，随着城市化进程由高速扩张转向平稳发展，这两大领域的业务需求显著缩减，信托业若继续固守旧业务模式，将难以为继。

从旧时代向新阶段转变过程中的阵痛在所难免，这直接体现在信托公司的经营业绩上，2023年近一半信托公司的营业收入、净利润同比下滑。

面对严峻的转型挑战，中信信托认为，信托公司积极寻求新的增长点，特别是服务信托领域发展潜力巨大。

截至2023年末，中信信托资产服务信托规模超1.19万亿元。其中，年金受托管理总资产规模717.86亿元，风险处置服务信托存续业务规模居行业首位。在财富管理服务信托方面，公司家族信托和保险金信托业务在受托规模、客户数量、创新服务等多个核心维度居行业领先水平。

做好全市场资产配置

在接受记者采访时，中信信托上述负责人多次强调，信托公司的突出优势在于全市场资产配置能力。在财富管理业务领域，相较于基金、券商、银行等机构直接进行产品投资，信托公司能够真正站在买方角度，提供全方位的市场资产配置服务，进而展现出更多独特优势。特别是在信托非标业务逐渐压缩的背景下，更应像年金受托人一样，做好全市场资产配置。

当前，家族信托业务已成为信托公司“抢滩”的重要领域，众多公司纷纷布局以寻求市场份额。在中信信托看来，家族信托业务稳健发展需建立在扎实的基础上，而非仅仅追求规模和市场份额的扩张。“家族信托基本都是无期限的，它会伴随委托人一生，甚至是几代人，而持续性的关键在于结构设置的合理性，这需要经受长周期市场的考验。因此，我们的目标不应仅限于规模的快速增长。”中信信托上述负责人说，发展家族信托主要依赖两个方面，“一是提升资产配置能力，实现资产的保值增值。由于信托公司自身产品有限，因此需加强全市场配置能力。二是做好增值服务，如提供财产隔离、家族治理、财富分配等多元化服务。”

坚守合规与底线

“信托公司是全业务展业和全国展业，其业务的广泛性和复杂性使得监管面临一定的挑战。因此，在转型的关键阶段，信托公司坚守业务底线和合规原则显得尤为重要。”中信信托上述负责人表示，展望未来，随着监管体系逐步健全，相关配套制度也将日益完善。

中信信托认为，从三分类新规所划分的25个业务品种来看，有些业务展现出强劲的增长势头，具备良好的发展前景。而有些业务仍处于探索阶段，需进一步完善配套制度以推动其健康发展。

以家族信托为例，其初始阶段主要聚焦现金类资产的管理，但随着市场的发展，受托资产范围势必拓展至非现金类，这也是国际信托业的发展历程。然而，这一拓展过程需要众多配套制度支持，同时也伴随着合规风险的挑战。因此，信托业在拓展非现金类受托资产时，必须保持谨慎的态度，确保合规经营，以实现稳健发展。